芳烃是重要的基础化工原料。现在90%以上的芳烃来源于石油。芳烃最重要的产品包括苯、甲苯、二甲苯、对二甲苯等，可用于生产合成树脂、纤维和橡胶，被广泛应用于洗涤剂、增塑剂、纺织、化工、医药、香料等行业。
受益于国民经济增长与下游产业带动，我国芳烃产品一度缺口明显，促使芳烃产业逐渐向炼化一体化方向发展。近两年随着一体化产能陆续进入投产期，芳烃产能大增。芳烃产业链最重头的下游产品对苯二甲酸、聚酯等产能过剩问题日益严重。随着近几年新增产能投产，芳烃家庭正在从高度对外依存向过剩转变，过剩危机如影随行。
甲苯市场饱和被迫出口
甲苯是芳烃家庭中的老大。它主要用于生产对二甲苯和调油。2015～2018年甲苯下游终端新建及扩产装置有限，甲苯需求量变化不大。2019年后下游需求明显提升，甲苯需求量高达1065.17万吨，较2018年增长32%。至2020年末，预计甲苯需求量将增至1531万吨，同比增加44%左右。
2020年国内新增6套甲苯装置，部分新增装置均为世界级规模，新增产能285万吨，同比增长17%左右。至2020年年底，国内甲苯产能达1932.69万吨，较2016年增长67.84%，已经超过了1531万吨的需求量。其中，在浙江石油化工有限公司、东营威联化学有限公司新增的炼化一体化装置中，甲苯作为中间产物直接歧化生产纯苯和二甲苯，对甲苯市场影响有限；中科(广东)炼化有限公司、中国石化燕山石化公司以及中国石油大庆石化公司的新增装置大部分自用调油，仅少量外销；而中化泉州石化有限公司90万吨甲苯装置产量全部用于外销，是市场过剩的最大威胁。预计2021年以后国内甲苯产能还将持续以年均20%左右的速度递增，至2023年，国内甲苯市场铁定供大于求。
为了缓解国内产能压力，近两年来甲苯出口量迅速增加。2018年前甲苯出口量几乎为0，2019年增至3.69万吨，2020年出口量将增至7万吨左右，出口增长翻倍。预计2021年及以后出口量将继续增长。
二甲苯库存屡创新高
二甲苯是芳烃家庭中的老二。二甲苯主要是下游对二甲苯的原料。2020年，国内下游对二甲苯需求占到二甲苯总需求的68%左右，汽油调油、溶剂和邻二甲苯等其它需求占32%。
随着千万吨炼油一体化装置陆续投产，国内二甲苯产能增速明显提高，仅2019年就新增499.8万吨，同比增加29.11%。2020年再新增701万吨产能，同比增加24%。而2021年依旧有大量炼化一体化项目投产，预计二甲苯新增理论产能733万吨。届时，国内二甲苯总产能将升至4302.56万吨。
不仅产能增加，进口也给二甲苯供应面增加了压力。2019年，二甲苯下游新增产能释放，推动二甲苯进口突破性回升。2020年1～9月，进口粗二甲苯89.5万吨，同比增加58.93%，刷新历史高位。
产能和进口的增加，造成二甲苯库存创下新高。2019年，华东主港二甲苯月度库存平均在6.9万吨，至2020年10月，华东区域港口库存创下15.85万吨新高，罐区罐容压力凸显。
2021年二甲苯过剩的压力更大。全球疫情拐点未至，国际原油陷入长周期的僵持盘整局面，化工产品需求提升仍旧困难重重，下游需求增速放缓，二甲苯市场回涨空间实在有限。
对二甲苯产能成包袱
做为芳烃家庭中的老三，对二甲苯曾经是投资者眼中的香饽饽，摇钱树，曾经一度即使冒着得罪百姓的风险也要上马。但就是因为投资过热，又赶上下游需求不振，决定了对二甲苯的供大于求。
“十三五”是我国石化产业和炼化一体化项目投资的高峰期，对二甲苯产能从2016年的1293万吨/年翻番增长到2020年的2673万吨/年，年均增长13.6%，产量从968万吨增长到1855万吨，年均增长18.3%。“十四五”对二甲苯产能将集中投产，成为我国未来几年大类化工品中扩产幅度最高的品种。预计“十四五”时期产能再度翻番，规划产能超过4000万吨，年均增速高达14.5%。未来5年，全球对二甲苯产业链扩能热潮不退，8成新增产能集中在中国。
当前对二甲苯严峻的过剩压力，从库存总规模的不断攀升可见一斑。2020年9月，对二甲苯库存总量已从年初的250万吨增长到超过420万吨，库存天数或增至一个半月以上水平。
但从消费来看，对二甲苯下游应用单一。近5年，国内对二甲苯下游消费中，对苯二甲酸占比始终维持在97%以上。2020年中国对二甲苯当量消费量预计为2970万吨，同比只增加了8.59%，远低于产能和产量的增速。
转自：中国石油和化工产业观察杂志
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